Doporučujeme

Investiční doporučení

Investice do zlata

V současné době se doslova roztrhl pytel s investory nakupujícími zlato v nejrůznější podobě. Není divu, v době nejistého vývoje na finančních trzích a strachu z rostoucí míry inflace je zlato ideálním bezpečným přístavem. Svojí hodnotu si pak dokáže udržet i v časech, kdy investoři dávají přednost akciím a poptávka po zlatě ze strany obchodníků klesá. Pojďme se tedy společně podívat, jak lze tento drahý kov investičně uchopit a jaké jsou výhody a nevýhody jednotlivých variant.

Investice do zlata

Ryzím příkladem investice do zlata je nákup zlatých mincí nebo cihel. Ačkoliv se jedná zřejmě o nejtradičnější způsob zlaté investice, nese v sobě hned několik nevýhod, s kterými musí každý investor počítat. Jednou z nich je cena, která v sobě kromě ceny zlata na trhu obsahuje také dodatečné výrobní a distribuční náklady a případné náklady pro zajištění jejich bezpečného skladování. V případě jejich prodeje se zde navíc objevuje problém s likviditou a investor si tak může počkat i několik týdnů, než se mu podaří jeho zlaté mince prodat.

Burzovně obchodované fondy

Takový problém lze jednoduše vyřešit investicí do některého z burzovně obchodovaných fondů, neboli ETF, které drží zlato ve svém portfoliu a kopírují tak jeho cenu na trhu. Právě to, že jsou obchodovány na burze, dává investorovi možnost kdykoliv své "zlato" prodat za aktuální cenu a získat tak své investované prostředky během krátké chvíle zpět. S touto investicí jsou navíc spojeny pouze minimální náklady na řízení daného fondu, které jsou navíc již započítány v jeho ceně na trhu. Příkladem takového fondu může být ETF se symbolem GLD obchodovaný na New Yorkské burze NYSE. 

Akcie

Jak si ale nyní ukážeme, ne vždy je přímý nákup zlata tím nejvýhodnějším způsobem. Jednou z alternativ může být například nákup akcíí společností těžících zlato. Tyto společnosti totiž profitují nejen z rostoucích cen zlata, ale nesou v sobě také všechny výhody akciové investice. Investorovi se tak nabízejí dva potenciální zisky v jedné investici. Současná recese navíc přiměla tyto společnosti ke snižování nákladů a ty tak budou i nadále schopni zvyšovat své marže, čímž se tato investice stává ještě atraktivnější. Příkladem může být ETF se symbolem GDX obchodovaný opět na New Yorkské burze.

Opční strategie

Zřejmě nejzajímavější variantou, která v sobě navíc skrývá patrně nejmenší riziko, je využití opcí na zlato. V tomto směru se velmi osvědčila strategie založená na pravidelném měsíčním rolování short put a short call opcí na jeden ze "zlatých" ETF, za což investor každý měsíc obdrží prémii ve výši 2 až 3%. To je možné díky vysoké krátkodobé volatilitě zlata, neboť právě ta má rozhodující vliv na výši námi inkasované opční prémie. Strategie tak opět využívá nejen potencíálu samotného drahého kovu, ale také jeho specifických tržních vlastností. Oproti ostatním investicím zde nenastává problém ani v případě poklesu ceny zlata, neboť v tomto případě jsme chráněni nejen výší inkasované opční prémie, ale také nižší realizační cenou opce, než za jakou je zlato obchodováno na trhu. Pokud tak cena zlata neklesne v průměru o více než 36% ročně, naše strategie bude stále zisková. V opačném případě může investor dosáhnou výnosu až 36% p.a. a to při mnohem nižším riziku, než jaký nabízí přímá investice do zlata. Není divu, že za rok testování do července 2009 dosáhla strategie výnosu přesahujícího 20 %, zatímco v případě přímé investice do zlata by investoři zůstali téměř na nule. Výhodou této strategie také je, že složené peníze jsou v době rolování short put opcí drženy pouze jako krytí v případě plnění a tedy navíc ještě zhodnocovány za aktuální úrokovu míru na peněžním trhu.


 
Závěrem

Jisté je, že možností, jak investovat do zlata se nabízí mnoho. Přestože je jen na Vás, jakou z nich si zvolíte, vždy je dobré obrátit se na odborníka, který Vám dokáže pomoci nejen s výběrem té nejvýhodnější varianty, ale také s její případnou realizací.

Detailní popis investiční strategie nabízené naší společností

BEST BUY LISTY

Pravidelné informace o modelových portfoliích, o tom co se ve světě investic děje a čemu by investoři měli věnovat pozornost. Vychází 1x měsíčně. Registrace k odběru zdarma.


Prosíme zadejte Váš email pro pravidelná zasílaní Best Buy listů: