11 "nových" burzovních pravidel

1.   Vezměte osud do vlastních rukou!

Pokud si pomyslite, jak těžce jste se nadřeli na naspořený kapitál, který nyní chcete investovat, nezaslouží to pak přinejmenším stejnou pozornost jako nákup nového auta nebo vysavače? A to je zaručeno, pokud se o to sami aktivně postaráte a rozhodnutí již déle nebudete přenechávat odbytovým umělcům nebo manažerům fondů. Neexistuje nikdo, pro koho vaše peníze znamenají více, než jste vy sami, proto můžete být pouze vy sami svým nejlepším finančním poradcem. „Nemám čas" není argument pro toho, kdo pracuje čtyřicet a více hodin týdně. Může přece půl hodiny zametat chodník nebo se postarat o plody své práce.

2.   Definujte si svoje cíle!

Připravujte svoje investiční rozhodnutí tak, jako to děláte při jiných nákupech. Pokud nevíte, co chcete, jsou ztráty již předem naprogramovány. Sestavte si - nejen v hlavě, nýbrž s tužkou a papírem - listinu svých konkretních potřeb: Jakého výnosu má vaše investiční portfolio dosáhnout? Až do jaké hranice můžete snést jednotlivé ztráty? Jak dlouho můžete vázat váš investovaný kapitál? Kdy budete potřebovat likviditu? A proč vůbec spoříte namísto toho, abyste peníze okamžite utráceli? Teprve když budete mít o tomto všem jasno, tak má smysl se poohlédnout po konkrétních investičních produktech.

3.   Buďte na všechno připraveni!

Burzy mohou krátkodobě růst, klesat nebo přešlapovat na místě. Pokus předpovědět tuto tendenci pouze s přibližnou precizitou je již od začátku odsouzen k neúspěchu. Chovejte se proto tak, abyste při každém alespoň trochu pravděpodobném investičním scénáři dosáhli svých cílů a nepodstupovali jste riziko. Váš veškerý majetek by neměl být závislý od jediného vyhroceného tržního očekávání.

4.   Diverzifikujte svůj majetek!

Pokud chcete jet na tři týdny na dovolenou a vezmete si s sebou pouze jedny kalhoty, je zde velké nebezpečí, že se vám tyto kalhoty někdy zašpiní a pak budete „dole bez". Proto pouze hazardní hráči sází všechno na jednu kartu. Inteligentní investoři rozmisťují svůj kapitál systematicky (!) - ne podle principu kropicí konve, kterou uplatňují burzovní plátky - do rozličných finančních produktů, dob trvaní, trhů, oborů a měn. Protože se nikdy nevyvíjejí všechny kurzy stejným směrem, uchovejte si teoretickou šanci a možnost vyrovnat se v mezidobí s poklesem některých investic díky ziskům dosaženým u investic jiných.

5.   Vyvarujte se ztrát!

Kdo ztratí při investování více než polovinu svého kapitálu, bude potom potřebovat zisk ve výši 100 procent, aby vůbec tuto ztrátu vyrovnal. Tak daleko by to s vaším investováním nikdy nemělo dojít, proto důsledně dodržujte stop kurzy a bezpodmínečnou nutností je použití finančních produktů snižujících celková rizika. Ale pozor! Nezaměňujte rizikově optimalizované investovaní se strašpytelským myšlením. Zachovejte si „zdravou dychtivost" - cílem burzovního investování není „zabránit ztrátám" (potom můžete zůstat u vkladní knížky), nýbrž „dosáhnout zisku".

6.   Akceptujte zákony trhu!

„Rozhodující je vždy zápas", říka stará moudrost všech sportovních trenéru. Na burze platí ta samá pravidla jako na stadionu. Můžeme se mnoho napočítat, abychom určili „teoreticky férovou hodnotu jednotlivé akcie" nebo indexu. Avšak burza má vždy pravdu a proměnila již většinu krásných investičních teorií ve frašku. Chuť ovládnout trh je od počátku beznadějnou opovážlivostí. Raději se naučte, jak využít tržní mechanismy k dosáhnutí zisku.

7.   Zapomeňte na akcie!

I když burza celkově roste, mohou i domněle „kvalitní akciové tituly" z důvodů specifických událostí dosáhnout dramatických poklesů nebo přinejmenším silně podprůměrného zhodnocení. Riziko špatného výběru je nekontrolovatelně vysoké. Vždy proto kupujte celé trhy a branže najednou - v jednom balíku. Jednotlivé tituly mohou mít občas smysl, jako malé spekulativní přimíšení do investičního portfolia, ale pouze tehdy, jestliže s odpovídajícími produkty budete optimalizovat svůj výnosový profil.

8.   Vyhýbejte se fondům!

Pokud hledáte levné auto, které je vás schopno jistě a alespoň trochu rychle přepravit z A do B, necháte se potom přemluvit k tomu, abyste si za 10 000 EUR koupili hrkavé kolo? Že ne? Proč tedy kupujete fondy? Většina fondů trpí svým úzkým obchodním rámcem. Nabízejí příliš málo výkonu za příliš mnoho peněz a běží v patách zpravidla zcela nerealistickému cíli - dosáhnutí outperformance. Pouze na neefektivních trzích, s malou likviditou (vedlejší tituly, emerging markets) se eventuálně může vyplatit využít drahých služeb peněžních profesionálů.

9.   Hoďte všechnu zátěž přes palubu!

Pestrobarevné investiční plátky, blikající burzovní software, působivé guru hotlines, zpoplatněné telefonní linky nebo tržní news a kurzy dostupné v reálném čase jsou nesmyslným krámem. Všechny tyto výdaje si s klidem můžete ušetřit. Za tyto peníze si jeďte raději na dovolenou. Co byste měli pro svůj burzovní úspěch znát, to vám ze 75 procent napoví zdravý lidský rozum a zbylých 25 procent vám k tomu dodáme my. Důležité ovšem je, že budete mít vždy nepřetržitě na očích nadřazené tržní tendence a nové produktové trendy.

10.   Najděte si zpětnou vazbu - feedback!

Neuskutečňujte svá investiční rozhodnutí v klidu a o samotě, nýbrž diskutujte své nápady a strategie s externími osobami, kterým důveřujete. Možná tak ještě získáte nové impulzy pro svá rozhodnutí. Pokud máte nového investičního poradce, který se vás křečovitě nepokouší přimět k nákupu své vlajkové lodě s nejvyššími provizemi, pak je to ideální sparingpartner. Kromě toho můžete všechny vaše otázky a úvahy projednat i s námi.

11.   Udělejte radikální řez!

Pokud se rozhodnete změnit vaše dosavadní investiční chování, tak prosím správně. Nové investiční strategie, které na bázi těchto pravidel a našeho poradenství sami pro sebe vyvinete, se dají prosadit buď zcela nebo vůbec. Právě tak jako nelze být „trochu v jiném stavu". Všechny portfoliové pozice je proto nutné prověřit a co nebude pasovat, tak bude nezávisle na průběžně dosaženém zisku nebo ztrátě odstraněno. A pokud jste prodali akcii nebo jednotlivý fond, vymažte to bez odkladu ze své mysli a více se nedívejte po aktuálních kursech. Taková „co by bylo kdyby" jsou již proto pouhým plýtváním času, protože tím nevyděláte ani cent.